创业板指持续走强，高开涨超1%，突破2021年7月22日留下的3576.12阶段高点，刷新2015年6月19日以来新高。

　　机构观点

　　华西证券：看好锂电产业链高景气度趋势

　　华西证券研报表示，跨过行业相对淡季阶段，3月国内新能源汽车销量恢复明显，环比实现快速增长。随着后续新车上市叠加车型性价比优势不断凸显，销量有望实现增长，带动中上游排产环比持续提升。在储能需求旺盛、新能源汽车单车带电量提升的背景下，锂电池产业链进入新一轮扩产周期，拉动上游材料需求扩大，价格将受益于下游放量实现修复上涨，各环节有望实现量、价、利齐升。

　　中信证券：看好铜板块在2026第二季度重回市场配置主线

　　中信证券指出，年初以来铜板块受到需求逆风和流动性冲击影响表现低迷。二季度以来国内铜库存快速去化彰显需求显著回暖，供应扰动则再度呈现加剧态势，铜的基本面逻辑明显强化。预计2026第二季度铜价有望站稳13000美元/吨上方，且经历前期调整后，铜板块股票估值已处于较低水平，板块配置性价比提升。看好板块在2026第二季度重回市场配置主线。

　　银河证券：AI算力驱动硅光市场爆发，供需紧张格局推动硅光方案占比提升

　　银河证券研报指出，AI大模型训练与推理需求的指数级增长，光模块市场快速发展，叠加Google等云厂商正在部署全光网络架构，将推升800G以上高速光收发模块全球出货占比预计将从2024年19.5%上升至2026年60%以上。传统EML光芯片路线的产能集中于海外，受限于磷化铟材料，2026年EML路线的供给缺口较大。这一缺口将主要由硅光方案填补，预计2026年800G光模块中硅光方案占比将超过50%，而在1.6T光模块中占比更是高达70%—80%。此外，上游的法拉第旋转片和高端CW光源等物料也处于紧缺状态，进一步凸显了硅光技术作为缓解供应链压力、提升集成度关键路径的战略价值。

　　华泰证券：风电齿轮箱供需向好，产业链或迎来发展机遇

　　华泰证券研报认为，齿轮箱作为风机传动链核心部件，或充分受益于风电装机增长与齿轮传动渗透率提升带来的结构性需求释放，在头部齿轮箱厂经营扰动的背景下，产业链或迎来发展机遇，看好齿轮箱整机与零部件有望受益。

　　国金证券：霍尔木兹海峡影响并非局限于油气价格，而是沿着原材料体系向工业生产端持续扩散

　　国金证券研报指出，霍尔木兹海峡并非单一的能源运输通道，而是嵌入全球工业体系的关键供给节点。一旦发生扰动，影响并非局限于油气价格，而是沿着原材料体系向工业生产端持续扩散。红海危机改变的是运输路径，霍尔木兹冲击触及的是供给本身。问题不在短期价格波动，而在于供给约束一旦被反复验证，产业链会从效率优先转向安全优先，原有分工随之调整。机会不来自需求扩张，而来自供给缺口与替代能力之间的错位。中国在部分链条上具备替代能力，是相对受益的一方。从供给端往下看，结构性空间主要沿三条路径展开：能源体系的稳定性溢价、粮食安全的定价重构，以及制造业替代路径重估。

　　中信建投：持续看好CXO板块成长空间

　　中信建投指出，海外投融资大环境进入季度间波动，不同阶段、不同疾病领域的CXO服务需求进一步分化，国内投融资活动景气度持续上行，弹性更强，持续看好CXO板块成长空间。AI对制药及医药外包行业影响短期有限、但市场对新技术对长期的行业发展变革的影响已初步达成共识，早期研发阶段（CRO）影响呈分化趋势，生产段（D、M）整体利好。